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CFA一级CFA一级课程笔记与学习指南(下)

¥160 240.00(6.7折)
作     者
金程教育 著
出 版 社
金程教育
出版时间
2016年09月01日
ISBN
暂无
所属分类
 >  > CFA一级
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库存970
 
  • 版 次:1
  • 页 数:129
  • 印刷时间:2016年09月
  • 开 本:16开 
  • 纸 张:胶版纸 
  • 印 次:1
  • 包 装:平装 
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课堂笔记与学习指南(下册)集金程13年以来的专业、专注,反映CFA考试最新动态以及考点难点,为广大CFA考生保驾护航,为CFA考试复习一项极为重要的资料。

作者简介
金程教育作为国内顶级的CFA培训机构,十七年来,学员以前瞻的视角和高度的责任感关注金融发展的最新动态,以持续的研发投入为后盾,在中国开创性地推出了一系列高品质的金融培训课程和培训教材,充当金融理论与金融实践的“桥梁”,以科学的金融理论来引导实践,以最新的金融实践来丰富理论。            
                                                    
目录

 

Study Session 12:组合管理(Portfolio Management).... 5

12.R.1投资组合管理总览... 5

12.R.2 投资组合风险和收益(1)... 8

12.R.3 投资组合风险和收益(2)... 12

12.R.4投资组合的构建... 19

 

Study Session 13:金融市场简介.... 22

13.R.1市场的组织与结构... 22

13.R.2证券市场指数(Security-Market Indices)... 31

13.R.3市场有效性... 35

 

Study Session 14:权益分析与定价.... 39

14.R.1.股票概述... 39

14.R.2.行业与公司分析... 42

14.R.3.股票价格估计... 49

 

Study Session 15:固定收益的基本概念(Fixed-Income:Basic Concepts).... 57

15.R.1. 债券的基本要素... 57

15.R.2 债券的发行、流通及资金来源... 63

15.R.3债券的定价... 67

 

Study Session 16:风险分析.... 74

16. R.1债券的风险与收益... 74

16.R.2信用基本面分析... 80

 

Study Session 17:金融衍生产品.... 90

17.R.1衍生品市场和衍生工具... 90

17.R.2远期市场及远期合约... 91

17.R.3期货市场及期货合约... 96

17.R.4期权市场及期权合约... 103

17.R.5互换市场及互换合约... 114

17.R.6期权交易策略及风险控制... 117

 

Study Session 18其他类投资.... 122

18.R.1.其他类投资(Alternative Investments)    122

在线试读部分章节

Study Session 13:金融市场简介

知识要点

13.R.1市场的组织与结构
13.R.1.A金融系统的主要功能

帮助市场参与者实现储蓄、贷款、股票融资、风险管理、基于资产估值进行资产的即期和远期交易。
通过市场存款和贷款的供给情况确定利率。
分配资本,达到最高资本使用效率。

13.R.1.B资产和市场的分类 

资产的分类:

金融资产(financial assets)包括证券(股票和债券),衍生品合约以及现金。
真实资产(real assets)包括不动产,设备,大宗商品以及其他实物资产。
债务证券(debt securities)承诺归还所借的资金
权益证券(equity securities)表示所拥有的权益的头寸
公开上市证券(public securities)可以在交易所交易或通过证券交易商进行交易的证券,会造成监管机构失察。
非公开上市证券(private securities)指不在市场上交易的证券,这种证券往往是不流动的,并且不受监管。
衍生品合约(derivative contracts)其价值取决于其他资产的价值。
金融衍生品合约(financial derivative contracts)是基于权益,权益指数,债券,债券指数或其他金融合约。
实物衍生品合约(physical derivative contracts)其价值基于实物资产如黄金,石油,小麦的价值。

市场的分类

现货市场(spot market)现货市场是指对与期货、期权和互换等衍生工具市场相对的市场的一个统称。
期货市场(future delivery market)期货市场是买卖期货合约的市场。
一级市场(primary market)新证券发行的市场。
二级市场(secondary market)发行后的证券进行交易的市场。
货币市场(money ,market)到期日不超过一年期的债券市场。
资本市场(capital markets)长期的债券和股票市场,没有特定的到期日。
传统投资市场(traditional investment markets)指债券和股票的市场
非传统投资市场(alternative markets)对冲基金、大宗商品、不动产、收藏品、珠宝、租赁和设备的市场

 

13.R.1.C证券、货币、合约、商品和不动产

证券(securities)包括固定收益证券和权益证券。

固定收益证券(fixed income securities)是指承诺在未来一定时期归还所借的资金的债券。短期固定收益证券的到期日不超过一年或两年,长期固定收益证券的到期日一般在五年至十年以上。
债券(bonds)一般指的是长期,票据(notes)指中期,商业票据(commercial paper)一般指短期。政府发行票据(bills),银行发行定期存单(certificates of deposit)。在回购协议(repurchase agreements)中,借方出售一项高质量资产,同时也有权利和责任在未来将其回购(以一个略高的价格)。可转换债券(convertible debt)投资者可以将债券转换成为一定数量的股票。
权益证券(equity secutities)表示对一个公司的所有权,包括普通股,优先股和认股权证。优先股股利固定不变,在普通股股利发放之前支付。认股权证与期权相似,给股东权利即在权证到期之前可以以一个固定的执行价格购买该公司的股票。
综合性投资工具(pooled investment vehicles)包括共同基金(mutual funds)、交易所买卖基金(exchange-traded funds)、资产抵押证券(asset-backed securities)、对冲基金(hedge funds)。

现金(Currencies):由一国的中央银行发行,其中一些被称为储备货币,由政府和中央银行持有。这些包括美元和欧元,其次是英镑、日元、瑞士法郎。在即期货币市场,货币以即时交割的方式交易。
合约(Contracts)

远期合约(forward contract)在未来一定时期以当初约定的价格购买或出售一项资产的协议。远期合约不在市场上交易。
期货合约(future contract)与远期合约相似,但它是一份规定了数量,品质和交割时间的标准化合约,并且可以交易,具有流动性。
互换合约(swap contract)合约双方支付相互支付与交易(互换)资产相等的费用。
期权合约(option contract)给予期权持有者在未来特定的时间以特定的价格购买或出售一项资产的权利。看涨期权(call option)给予购买一项资产的权利,看跌期权(put option)给予卖出一项资产的权利。
保险合约(insurance contract)如果未来合约中的事情发生,则支付一定数量的现金。主要用来对冲未预期到的不利事件发生的风险。
信用违约互换(Credit default swaps)是一份保险,指如果发行方违约,支付一定的费用给该互换持有者。

大宗商品(Commodities):可以在即期、远期、期货市场交易。包括贵金属、工业用金属、农产品、能源产品以及碳排放额度。期货和远期市场允许套期保值者和投机者进行交易而无需交割或储存实物。
实物资产(Real Assets):主要有不动产、机器设备,尽管这些东西传统上说是属于公司的,可以用来进行生产,但是现在逐渐由机构投资者直接或间接持有。

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