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FRM考点介绍:投资风险价值

发表时间:2016-02-29 来源: 告诉小伙伴:
【编者按】FRM考点介绍,投资风险价值:投资的风险价值是指投资者冒风险进行投资所获得的超过资金时间价值的额外收益,投资风险越大,投资者对投资报酬率的要求就越高。又称投资风险收益。

        FRM考点介绍:投资风险价值

        投资的风险价值是指投资者冒风险进行投资所获得的超过资金时间价值的额外收益,投资风险越大,投资者对投资报酬率的要求就越高。又称投资风险收益。

        投资风险价值的表现形式

        投资的风险价值有两种表现形式:风险报酬额、风险报酬率

        1.风险报酬额

        风险报酬额是投资的风险价值的绝对数形式,指的是由于冒风险进行投资而取得的超过正常报酬的额外报酬。

        2.风险报酬率

        风险报酬率是投资的风险价值的相对数形式,指的是额外报酬占原投资额的比重。

        投资风险价值的计算

        除了被认为没有风险的国家公债或国库券的投资外,其他各种投资的投资报酬率一般是货币时间价值(利率)与风险投资价值(风险报酬率)之和。投资报酬率=利率+风险价值率

        投资风险价值具有不易计量的特征,可以利用概率论的数学方法,按未来年度预期收益的平均偏离程度进行估量。

        将预期的投资风险价值与企业要求的投资风险价值进行比较:

        若预期的投资风险价值>要求的投资风险价值,说明该投资方案所冒的风险大,得到的报酬率小,方案不可行。

        若预期的投资风险价值<要求的投资风险价值,说明该投资方案所冒的风险小,得到的报酬率大,方案可行。

        要求的投资风险价值的计算:

        1、要求的投资报酬率=货币时间价值+要求的风险报酬率

        2、要求的风险报酬率=要求的投资报酬率-货币时间价值

        3、要求的风险报酬率=未来收益的预期价值×要求的风险报酬率/(货币时间价值+要求的风险报酬率)

        若存在两个投资方案可供选择,可分别计算预期的风险价值,进行比较以决定取舍。

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