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P2P的金融风险管理,谁买单?

发表时间:2015-06-01 来源: 告诉小伙伴:
【编者按】P2P的金融风险管理,谁买单?2015年是P2P平台爆发的一年,主要通过权威数据分析P2P平台相关的性质等内容,借此说明金融风险管理的重要性!

2015年是P2P平台爆发的一年,金融风险管理谁买单?据互联网行业数据显示:截至2015年4月,全国有1819家运营平台,成交量达551.45亿元。去年4月份,运营平台数量为1073家,成交量为148.92亿元。可见,在过去的一年中,P2P行业的成交量翻了近4倍。P2P平台数量迅速膨胀,他们在享受行业盛宴的同时,也饱尝残酷竞争之苦。“增信”是他们需要完成的重要任务,有的P2P平台大肆宣传自己与第三方支付公司的资金托管合作;有的平台打出自己与银行的“亲密关系”或合作意向;有的则直接将一些机构的“评级结果”亮出来。

投资者面对众多的P2P平台,希望看到专业的投资指导意见。而一份亮眼的评级报告会为平台加分不少。在过去的一段时间里,很多机构发布了各种各样“排名”、“黑名单”等评级报告。据了解,这些机构大多是自掏腰包完成报告的,他们“赔本赚吆喝”的背后是希望借助评级掌握行业话语权。

1、鱼龙混杂,金融风险谁管理?

业内人士估算,目前开展P2P评级的机构可能已经超过10家,其中除了中国社科院和大公信用,基本上都是民间机构,甚至一些个人也参与其中。由于这一领域并未有相关政策及组织加以规范,所以发布报告的评级机构大多是非持牌机构。客观来看,目前P2P行业还未有正式监管文件下发,要求评级机构持牌经营并不现实。

网贷之家首席研究员马骏在接受新金融记者采访时表示,目前绝大多数评级是机构自费完成的,不会向P2P平台收取费用,大家之所以乐于做P2P评级,有的是为了做成品牌以掌握行业话语权;有的则是机构的炒作行为。

自从大公信用数据有限公司(下称“大公信用”)发布了一份不讨喜的P2P行业评级报告后,人们对P2P评级的权威性开始产生质疑。此前大公信用将266个P2P平台列入“黑名单”,676个平台列入“预警名单”。按被评级的平台数量计算,接近六成的P2P平台被大公信用判处“有罪”。这份评级发布之后立即引起行业哗然。因为行业龙头与问题平台同登预警名单、地域划分错误等问题,遭到业内普遍质疑。之后,这份引起轩然大波的评级报告成了圈子里的“笑谈”,由于不少知名P2P平台被列入“黑名单”或“预警名单”,所以一些报告中未提及的P2P平台调侃“求上榜”。

不久前,互联网金融搜索平台融360联合中国人民大学国际学院金融风险实验室共同发布了其2015年第一期的网贷评级报告,针对100家网贷平台进行了从A到C-等6个级别的分类。评级结果显示,在100家P2P平台中,陆金所、人人贷、宜人贷、积木盒子、翼龙贷、招财宝、有利网、拍拍贷、开鑫贷9家被评为A级;微贷网与红岭创投被评为A-级。另外17家平台被评为B级,22家被评为B-级;30家C级,20家C-级。由于融360与有利网、信融财富、合拍在线、拍拍贷、人人贷等平台都保持着商业合作关系,所以也有人质疑这份评级报告的权威性。对此,融360声明其评级结果不受商业合作关系影响。

2、难获真实数据,金融风险管理谁保证?

P2P评级似乎总是伴随着争议与怀疑,这与P2P目前尚无明晰的评级标准和商业模式有关。

当前,P2P评级主要是针对平台的整体评级。有的评级机构会对平台进行深入调查,包括对平台自身的调查和向其他平台了解情况,但这样的机构并不多。不少机构采用的数据主要来自各种公开信息和P2P平台自行报送,这些数据的真实性和准确性有待考察。以坏账核算为例,目前各家平台对于坏账率的界定标准和计算方式差距较大。一般来说,P2P平台采用坏账总额除以贷款总额的方式核算坏账。逾期时间大多分为三个月、六个月、九个月、一年不等,各家平台逾期时间的选择并无统一标准,一些平台为了拉低坏账率故意设定较长的逾期时间。很多时候,评级机构并未对数据进行核实,或对平台实地调查,因此不少评级结果缺乏可信度和公信力。

P2P评级面临的最大问题是数据获取。坏账率、利润、产品这些内容属于P2P平台的敏感数据,评级机构没有权利要求强制披露,只能基于信息可获取、可量化两个标准评出平台发展指数。在数据缺失的前提下,评价平台的安全性是比较困难的。

3、谁来付钱是关键

更为重要的是,P2P评级难以形成可持续发展的商业模式。按照国外和债券市场的经验,评级应由被评价主体付费,但目前P2P平台很少主动要求做评级,一是不愿公开真实数据;二是不愿花这笔钱。所以很多P2P评级报告都是评级机构自己掏腰包做的,他们有自己的诉求—占领话语权、炒作提高知名度或由评级衍生出其他商业机会和利润来源。

这是一个很现实的问题。评级机构需要生存,所以找到买单者至关重要。一家P2P平台负责人向新金融记者透露:“一些所谓的评级机构会追着平台做评级,只要平台花几万块钱,就能获得想要的排名。还有一些机构有"敲诈"嫌疑,平台如果不花钱,就给你弄个类似"黑名单"的东西。”也就是说,这些评级机构一边靠P2P公司养活,一边又给他们评级,这种关系决定了这些公司或者机构在评级时很容易产生道德风险。

业内人士建议,可以尝试由投资者付费购买评级报告,这或许能保证评级机构真正对评级结果负责。其实,已经有机构这么做了。共鸣科技对网贷平台的评级和网贷资产评级都采取收费模式。值得注意的是,他们的收费对象不是被评级的P2P公司,而是那些对P2P公司进行评级有需求的机构。共鸣科技CEO陆雨泉举例称:“例如一些平台想在挖财和铜板街等平台上销售资产,挖财和铜板街就委托共鸣对想要合作的平台进行审核。当然也是挖财、铜板街等机构给我们付费。”

这种模式可以建立长期稳定的盈利来源,不过不可忽视的是,P2P平台的投资者大多数是小额投资者,要他们支付评级费用似乎难以实现,向大额投资者和有需求的投资者收取这笔费用或许更加现实。

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