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2015年FRM考试关于贷款风险,你造吗?

发表时间:2015-04-30 来源: 告诉小伙伴:
【编者按】贷款风险作为每年FRM考试中必考部分,贷款风险现在也成为金融风险管理师在实际操作中接触最多的一项,贷款风险同时也作为2015年FRM考试内容中必考知识点,金程frm小编希望大家能够好好复习这一知识点。

贷款风险作为每年FRM考试中必考部分,贷款风险现在也成为金融风险管理师在实际操作中接触最多的一项,贷款风险同时也作为2015年FRM考试内容中必考知识点,金程frm小编希望大家能够好好复习这一知识点。

单独贷款风险。贷款的回报取决于几个方面: 贷款利率L、相关费用f、贷款的信用风险溢价m、担保、准备金R和补偿账户要求b(会降低promise return rate)。FRM考试知识点 . 其中k为promised yield(生成贷款时一致同意的利率),它与预期贷款回报的关系是E(r)=p*(1+k),p是贷款被偿还的概率。 

1.评估单个借款者违约概率的定量模型所需要的要素包括:抵押(降低违约概率)、杠杆(增加)、收益的波动性、声誉。所需要的市场因素包括:经济周期、利率水平(增加违约概率)。

2.线性判别式模型(linear discriminant Analysis model)和前面说的Altman的z-score模型是一样的。只不过它说的是偿还比率,有的是违约概率。该模型的缺点是1、只有两个状态:违约和不违约2、因素比重不是很稳定3、不能量化的变量4、贷款的数据问题。

137.使用t-bond和corprate bond的收益率曲线来计算corporate debt的边际违约概率FRM考试考试内容 。如果是违约回收后的百分比,那么风险溢价为2015FRM考试资料 。

3.累积违约概率 2015年FRM考试内容

4.贷款的RAROC=1年中贷款的收入/贷款风险(或风险资本),RAROC的(denominator)=。是风险暴露,是贷款的久期,2015年FRM考试资料 是贷款信用溢价。

5.利用利率期限结构来计算边际违约率。如果要计算1年到2年的边际违约率,则需要用1年的远期利率来计算,首先就算出远期treasury rate和corporate forward rate ,再计算回收率

6.贷款组合和集中风险。计量信用风险集中的两种方法:转移分析和对单个借款者和行业外部限额。信用风险集中限额=最大的损失(以资本的比率表示)/损失率。现代组合理论(MPT)指的是再给定预期收益的水平上风险水平最小。风险最小的组合指的是组合方差最小的资产组合。

7.贷款量的数据(loan volume data)能够让经理建立基准来计量相对的集中风险。贷款基于损失的模型(loan loss based model)使用历史贷款损失比率来管理集中风险FRM考试资料 ,也就是一个行业的但款损失率是整个组合贷款损失率的线性函数。

8.KMV组合管理模型。预期的贷款收益率FRM贷款风险 。预期贷款的风险(非预期损失)。可以说非预期损失和预期都可以用相同的因子计算出来。

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