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CFA、FRM 、JD 、MBA 和 MD,哪个投行更看重 ?

发表时间:2016-04-23 来源:金程FRM 告诉小伙伴:
【编者按】想进投行工作——本科毕业就可以吗?本科不是相关专业的也可以吗?研究生毕业可以从associate开始做起吗?MBA与研究生相比具备什么优势?到底FRM / CFA需不需要考?

   想进投行工作——本科毕业就可以吗?本科不是相关专业的也可以吗?研究生毕业可以从associate开始做起吗?MBA与研究生相比具备什么优势?到底FRM / CFA需不需要考?法学博士、医学博士还有其它各类博士学位在投行看来是优势还是劣势?这篇文章将解答以上所有烦人的问题,帮你指明踏向投行的学习方向。
    我可以告诉你哪些学位和证书是有价值的、能帮你进入金融领域的,而哪些是不行的。
我为什么这么讨厌这些证书和学位?因为你们对这些太过重视!

    我发现很多有志向的bankers看重学位和证书多过更重要的东西,比如拿到一个好实习的能力、networking的能力,甚至是在团队中的领导力。
    你可能也会认为学历和证书是敲门砖:没错,即使你是从一个不知名的学校取得了2.1的GPA,在telemarketing(电话营销)领域工作了五年,但如果你有一个Bloomberg的证书,Goldman Sachs会立刻给你一份工作offer,对吗?
    按这种逻辑,也许我应该开始做卖证书的生意。
    IBD / PE 和其它金融领域的对比
    学历和证书的重要性在不同金融领域是不同的。
    比如,如果你想进入Risk Management领域,那么通过FRM考试是必须的;如果你想做Portfolio Management,或Equity Research,通过CFA考试会被认为是一个必要条件。然而投资银行对这两个考试都不看重。
    我在这里重点着眼于Investment Banking和Private Equity,因为这是我们这个网站重点关注的,如果你在读这篇文章,这一定也是你所感兴趣的。
    “五个有比没有好的学位和证书”
    让我们先从学历开始,因为学历比较好写。
    因为一些具体的原因,Banker看重的学历只有本科、研究生、MBA。不过为了好玩儿,我们先把整个名单过一遍再来了解这是为什么——如果你已经一头扎进JD / PhD / MD的领域你又应该怎么办。
    一、“高中和初中学历”
    想拿到Investment Banking实习的16岁同学们请不要再来问我了。出门晒晒太阳玩儿去吧,你们很有可能缺乏维生素D。
    高中学历对银行来说是必须的,如果你只是高中毕业,你也做不了什么正事儿,你至少要有一个本科学位(凭高中学历你也许可以做个助理,不过这真的是你想要做的吗?)
    你在中学的表现在某些国家,比如在英国相对更重要些,因为A-level在英国得到极高的重视。然而在美国,申请银行工作的时候,把高中成绩列出来,或者AP成绩列在你的简历上是愚蠢的做法。除非你上的是像Exeter或是Andover这样很有名望的学校,你可能会有一些networking的优势,除此之外你上的是什么学校并不重要。

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    二、“大学学历”
    这是要在Investment Bank工作的最起码的要求,也适用于其它大部分金融公司。
    每周都会有些留言问:“我今年38岁,大学没毕业,你觉得我能成为一名银行分析员吗?”
    答案是,你不能。为什不能呢?
    1、供应和需求
    已经有了那么多的大学毕业生为了进入银行工作甚至愿意舍掉一颗肾;银行即使拒绝99%的应聘者,剩下的人也远远超出他们要招的的人数。
    2、Work Ethic
    如果你不能完成大学学业,那么银行会假设你不可能完成任何project。别人很难相信你能胜任3小时后交出一个100页的pitch book这样的任务。
    我理解有很多的原因致使你无法完成大学学业——你退学建立了自己价值亿万元的公司,你承担不起学费,你成为了一个明星,目前还在在休学中。
    这些都可以理解,但是生活并不公平。如果你没有一个大学学位,你是进不了investmentbanking和private equity的。
    如果你是一个很厉害的trader,没有大学学位证书,也许你可以为一个小的proprietary trading公司工作。尽管如此,这样的工作机会也很难争取,这些公司不像banks那么在乎你过去的学历,但是在那里工作的人都有大学学历。
    Non-target school的学生进入银行业比target-school(常春藤联盟,伦敦政治经济学院,牛津,剑桥这一类学校)的学生要难100倍,所以可能的话还是要去最好的学校。
    只要你能拿到还不错的成绩和实习,你学的是什么专业没有那么重要。

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    三、“硕士学位”
    以下是几个攻读研究生学位的正确原因:
    1. 你的本科学校不出名,你需要一个更有名气的研究生院校来镀金。
    2. 你本科的成绩没有那么好,你需要刷高你的GPA。
    3. 你没找到工作,想要通过更高的学历得到更好的招聘机会。
    4. 你在欧洲上学,很多学校设立5年的本科和研究生合并项目。
    关于硕士学位问得最多的问题:如果我拿到金融的硕士学位,毕业后我就能以associate的职位开始工作,对吗?
    答案是不对,因为:
    1. 在进入硕学项目前,你要至少有3到5年的工作经验;或者要2年investment banking analyst的工作经历。
    2. 硕士项目不像MBA项目对时间和金钱投入要求那么多。
    这个问题在career fairs上我至少被问500次了,而我的回答总是一样的:“你还是会从analyst做起。”
    四、“MBA”
    这是唯一一个会使你的工作岗位上升一个层级的高级学位。
    如果你已经有足够的工作经验(通常在普通行业里工作了3到5年,或者在投行做过2年的analyst),那么毕业后你会在比analyst更高一层的associate岗位任职。
    这就意味着你的工资增加了,责任也更多了,你每天能睡足6个小时,而不是只能睡4个小时。
不过不要以为你有了MBA学历,银行会就一定会面试你或者认为你可以胜任associate的岗位。很多因素都能把你的机会搞砸,比如从一所非top-tier的学校读取了MBA,没有足够的工作经验,不能清楚地说明对banking产生兴趣的过程。你一定要学会如何重新定位推广自己,一开始读MBA的时候就要清楚如何正确的运用这个项目造福自己。

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    五、“Juris Doctor”
    法律题材的电视剧《裂痕》剧情跌宕起伏,非常精彩,而真实生活中的大部分律所根本不会那么有趣:你所在律所的合伙人们可能是虐待狂,但也绝不会像Patty Hewes那么无情。
很多律师会突发奇想有一天他们可以转行进入金融领域,赚大笔的钱让他们之前的同事嫉妒得要死。

    不过有个问题:banks完全不认为法学院有什么了不起。
好吧,我讲的并不是百分百正确,法学博士比医学博士或者其它学科博士要稍微好一点儿。但是除此之外,读法学院不会带来另外的bonus,这不是一条能直接通向banking的阳关大道。
你必须要先从法学院毕业,在corporate law领域工作过几年,这样下来还能保持理智,你才能再借助network进入banking。

    有法律的背景可能会让你在不良资产重组和投资领域有优势,因为这方面banking和法律有重叠的部分。但是如果要为进入这个领域而选择读法学院并不明智。
    如果你已经就读法学院,也不能中途退出,先要完成你的学位,学习corporate law或者securitieslaw,再在工作几年后通过networking进入banking。如果你读了法学院,在进入banking之前又在corporate law领域工作过,那么你就能从associate职位做起,所以法学博士也是帮助你升职的另外一种方式。


    六、“PhD”
    如果你以为banker们看不起律师,那你肯定没见过他们对PhD们的反应——哎哟!
Banker和PE(私募)的那些家伙们不在乎学历,因为数学在这两个领域实在不重要:四则运算和一点Excel里的循环引用就够了。

    你可能是下一个霍金,但那根本不重要,因为成为banker不需要懂得虫洞——你只需要懂得怎么更换Pitchbook的字体大小。
    大多数banker认为PhD的受教育程度过高以至于他们不能做一些修打印机或者从SEC文件中提炼重要信息这类的基础工作。所以他们对聘用PhD存在很大的偏见。
    有时候即使你有博士学历仍然能够进入这个行业,但通常你需要:
    1 锁定一个精确符合你背景的boutique bank
    比如如果你是材料工程的博士,那么找一间专注于工业领域的firm,或者如果你是生化博士,那你得找一间专注医疗领域的firm。
    2 去做Equity Research
    在这个领域投行真的会看重你的学历因为他们需要对某个行业有深度理解的人——还是这个道理,你要锁定那些符合你背景的项目组。
    3 走Quant那条路
    尤其适合物理数学等相关专业的博士生。Trading固然不会一成不变,但firm总是需要Quant一类的数学好的人去建模。
    七、“MD”
    MD面临同样的问题:你的学历过高以至于银行会假设你都可以做心脏直视手术了,肯定不会对可比公司财务报表分析有兴趣。
投行还会假设你做任何事都坚持不下来:否则你怎么会读完了这么多年医学院才意识到你其实想从商?

    在这个情况下你可以采纳以上对PhD的建议一和二,寻找那些主要业务在医疗/生物技术/医药领域的boutique bank或者试试Equity Research。你没有成为quant的背景,所以第三条对你来说不是一个好主意。
    你还需要一个非常好的故事来解释你为什么转行——“我才意识到business有意思多了!”这样的回答可远远不够。
    你需要解释是什么人或者什么事让你对金融产生了兴趣,还要完美地解释你如何在这么多年后才意识到医学不适合你,而同时你又怎么在毫无经验的情况下确定了金融才是适合你的。
    八、“学历组合——JD + MBA”
    学历组合也是我不推荐的。
    我们已经知道在一般的本科学历基础上再多一个硕士学历也不会让你有从Associate开始的机会。
    那这个著名的JD+MBA组合呢——这肯定会带来更多机会,对吧?
不,并不会。

    大部分项目都会要么更加偏法律,要么更加偏金融,但不会两者都是重点。
这个学历组合会在法律和金融有重叠的领域尤其有用,比如重组、不良资产投资、或者可能房地产/项目融资领域。

    但即使在这些领域,要说JD的学历能非常有用其实很勉强:因为只要你有相关经验,MBA都不会派上大用场。
    如果你同时拥有法律和管理学历,你还可能面临“身份问题”:business people?商业界的人会认为你是律师,而律师们会认为你在商业界。
    有关学历或证书,总有人认为越多越好,但这并不对。
    你想要以最少的投资获得最大的回报——那么任何多出来的投资就会降低你的投资回报率。
其他组合比如JD + PhD + MBA或者JD + MD + MBA怎么样?拜托,都不用浪费你的时间金钱去想
  ——简直就是愚蠢。
    像这样增加更多高学历只会让你显得越来越学术,而越来越不像一个能在现实世界里赚钱的人。
    九、“证书”
    这部分会短一些因为对银行和私募来说证书比学历不重要太多了。
最具争议的证书当属FRM/CFA——其余的要么完全没用要么作用也非常有限。

    十、“ CPA / FRM 其他含有 C 和 F 的证书”
    注意,如果你想成为一个会计或者风险管理经理或者投行/私募以外的其他什么,当然没问题,尽管去考吧。
    这有一堆按字母顺序列好的证书名字,Bionic Turtle的David都帮你总结好了。
考这些证没有什么错——只是它们不会对你进入投行/私募有什么帮助,因为进投行/私募几乎完全基于你的实际经验。

    不过谁知道呢,也许将来,会有一个为投行准备的“资格”考试——但就目前来说真的没有人在考任何这些资格证书。(对,我说的就是你,“注册并购顾问”)
    为什么考证不适用于投行和私募还有一个很重要的原因:在最高层面来说,这些领域都是基于销售,关系和沟通技巧——而沟通技巧是没办法通过一个书面考试来测试的。
    十一、“Bloomberg / FactSet / 其他”
    别费劲儿了——当你开始工作,你会学到所有你需要知道的(也并不多),而你根本不会在银行里用到那些复杂的参数。
    这些反而会给你带来麻烦,因为不想被冠上“Bloomberg能手”或者“VBA能手”或其他任何这类称号以便于被叫去修复别人破烂的无法修复的spreadsheets。
    标准化考试: SAT, GMAT, GRE, A-Levels…
    这些并不是真正意义上的“资格证”但我就一并在这里说了。
    所有这些都不及你的大学成绩重要,但大多数美国的银行会要求你提供SAT分数,如果你的SAT分数较低(新系统的2100分以下),GMAT分数会有点用。如果你的这类成绩分数较低,也不要回头再考一次:不值得你花那个时间。
    至于分数,这些考试更偏重你是否达到最低分数而不是看你如何“拔尖”——所以如果你已经考了720分,请不要再考一次GMAT。
    已经有这些学历和证书了?
    我希望你还没有——除非你指的是大学、研究生或者MBA。
    否则请省下你的时间和金钱。如果你已经在这条路上走太远,请赶快调头,及时止损。

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