CFA  距离考试还有    天

400-700-9596


CFA学习者,2015年CFA考试不可不知金融风险知识

发表时间:2015-04-29 06:11 编辑: 告诉小伙伴:
0

金程cfa小编给CFA考试者介绍的金融风险知识,文中介绍巴塞尔协议、外部评级法、信用风险稀释等金融风险知识。

金程cfa小编给CFA考试者介绍的金融风险知识,文中介绍巴塞尔协议、外部评级法、信用风险稀释等金融风险知识。

旧巴塞尔协议的缺点包括没有市场风险和操作风险(其中包括操作风险是其最大的改进,模拟题),而且对信用风险的方法也比较陈旧。巴塞尔协议的目标1、维持金融系统的稳定和完善2、提高竞争质量3、产生资本充足率评估4、既优先于国际活跃银行,又对其它银行提供有效的建议。

1.巴塞尔协议覆盖市场、操作和信用风险的资本分为三类,分别是tier1、tier2和tier3,其中一级资本包括权益和after-tax retained earning,权益包括普通股和非累计优先股。二级资本是其它能够保护储户的资产和权益,包括累积优先股和长期投资的收益,这些都不如一级资本那样来得确定。三级资本包括短期次级债,只能用于弥补由于市场风险造成的损失,二级资本最多是一级资本的100%,而且二级资本和三级资本加起来叶不能超过一级资本。

2.外部评级法中,没有评级的风险权重是100%,past due(过期)贷款的权重是150%,国家主权的风险权重要低于在该国中债券的风险权重。

3.IRB使用自己的方法来估计信用度,并用此来决定资本计算的风险权重。在初级法中银行需要估计的是PD,而在高级法中,银行还可以估计LGD,EAD(Exposure at defalut)和有效到期日(M)。

4.期望损失是从事信用交易的一个成本元素,它会在日常过程中被覆盖,用loan loss provison 和insterst margins来弥补。而非期望损失则用来要用监管资本来覆盖。作为内部评级法的一部分,银行的建立LGD估计应该基于经济衰退,而不应该基于历史平均。所以信用机构要能够估计downturn LGD。

5.信用风险缓释(mitigation)技术的应用。其中一种就是用抵押品来降低资本的要求。有两个方法,其中简单的就是用抵押品的风险权重来代替借款者的风险权重,复杂的方法是对抵押品的价值进行定期调整,并且该价值会从暴露中扣减。信用风险缓释技术包括:1、财务和固定抵押2、receivable3、guarantee and credit derivatives。抵押品最终是反映在LGD的降低上。

6.basel 2对于证券化的处理。有三种方法能计算证券化资产的资本要求1、external rating-based approach(RBA,用于也进行外部评级的内部评级银行,RBA将originator和investor同样对待),supervisory formula(SF,这种暴露基于标的资产没有被证券化的资本要求),internal assessment approach(IAA,将银行自身的内部风险评估用于评级机构的评级系统,从而计算资本要求)。

你可能还会感兴趣的内容:CFA notes   CFA含金量

金程励志:一个人能从生命中抽出一些时间审视自己要走的路,他的生活必将别有一番滋味。

相关阅读:

  1. 2017年CFA备考用什么资料?有哪些作用?
  2. CFA一二三级备考资料这样选复习效率会更高
  3. CFA学习搭配著名的康纳尔笔记更好用哦
  4. 2017年备考CFA的8大最有效资料和工具
  5. 2016年CFA考试资料下载
  6. 2016cfa一级中文考试资料notes

400-700-9596
(每日9:00-21:00免长途费 )

©2014金程网校保留所有权利

TOP
X

注册金程网校

同意金程的《用户协议》

已有账号,马上登录