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CFA观察:银行与信托深层关系图谱

发表时间:2015-03-28 11:00 编辑:金程网校 告诉小伙伴:
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55家信托公司,54家托管银行,1976个项目,构成了一幅错综复杂的银行信托关系图谱。

CFA观察:银行与信托深层关系图谱

55家信托公司,54家托管银行,1976个项目,构成了一幅错综复杂的银行信托关系图谱。

在信托公司的“朋友圈”里,谁的银行朋友最多?哪家银行最受欢迎?谁和谁的合作关系最为密切?《投资时报》研究部历时三周,对2014年到期的信托项目进行了梳理和统计,并形成《投资时报·银行信托关系榜》,试图以此揭开信托公司与托管银行“朋友圈”的神秘面纱。
在年内到期的信托项目中,有1976个项目披露了托管人。其中股份制银行抢占了57%的份额,分得1128个项目;国有商业银行也备受信托公司的青睐,占去三成份额;城商行、农商行等中小银行虽然也纷纷发力资产托管业务,但与国有商业行、股份制银行相比仍有着不小的差距。在所有银行中,招商银行成为项目最多的托管人,独得379个项目的托管权,与其合作的信托公司多达27个。
55家信托公司中,中航信托的项目数最多,其与招商银行的关系最为密切,托管项目多达185个。中铁信托与光大银行也是“闺蜜”,合作项目达74个。而银行“朋友”最多的则是中融国际信托,合作银行多达27家;其次是中信信托,合作银行达20家。


CFA观察-54家银行分食托管蛋糕

自银行获准代销信托产品以来,信托公司和银行已携手走过了11个年头。期间,信托业引入第三方托管制度,银行进一步成为信托项目的托管人。二者的“朋友圈”逐步建立起来,包括信托资产托管在内的资产托管业务,也成为了商业银行重点发展的中间业务,各大小银行争先分吃这块蛋糕。

在《投资时报》统计的1976个年内到期信托项目中,托管人涉及到54家银行。在“抢食”信托托管业务的竞争中,大中型银行占有绝对优势。股份制银行以数量取胜,12家股份制银行分得1128个项目,占去了57%的份额,平均每家银行托管94个信托项目。国有商业银行也不逊色,5家国有商业银行共托管600个信托项目,平均每家银行得120个项目,从这个角度上看,国有行是信托公司最为亲密的“朋友”。

城商行、农商行甚至是农村信用合作社也想从中分得一杯羹,但目前来看并不占优势,仍难以进入大多数信托公司的“朋友圈”。26家城商行只获得208个信托项目的托管权,平均每家银行只有8个项目。8家农商行托管32个项目,平均每家银行只有4个项目,与股份制银行、国有商业银行相去甚远。


CFA观察-招行托管项目最多

在这些银行里,招商银行无疑最引人关注。在今年到期的信托项目中,有379个项目均托管于招行,占比接近两成。招行由此成为托管项目最多的银行,合作的信托公司包括中航信托、中融国际信托、华融国际信托、中信信托等27家,其中关系最密切的是中航信托。招行托管的项目中,有185个来自中航信托,也就是说,招行近半数的托管项目由中航信托贡献。

由中国银行托管的信托项目有251个,在数量上仅次于招行,位列第二。与其合作的信托公司主要包括华润深国投、四川信托、五矿国际信托、华信信托等25家。

托管数量排名第三的银行是工商银行,共有180个信托项目,来自华融国际信托、天津信托、中原信托、西部信托等25家信托公司。托管项目数量超过100个的银行还有光大银行、民生银行和中信银行,其中光大银行、民生银行均托管了160个项目,中信银行托管了146个项目。

受托人的数量也从另一个角度反映了银行在“朋友圈”中的受欢迎程度。建设银行虽然托管的信托项目不足100个,但与其合作的信托公司共有28家,傲视群雄。同样与28家信托公司合作的还有民生银行。换言之这两家银行最广受欢迎。招商银行的合作伙伴有27家,位列第三。中国银行、工商银行和光大银行的合作伙伴均是25家,并列第四位。合作伙伴超过20家的银行还包括浦发银行和中信银行。


CFA观察-中融信托关系网最广

1976个信托项目来自55家信托公司,仅中航信托、华融国际信托、四川信托、中融国际信托、华信信托、五矿国际信托以及中信信托这7家公司便占去了半壁江山。其中,中航信托以246个项目拔得头筹,华融国际信托以181个项目紧随其后。

中融国际信托虽然不是项目数最多的公司,但绝对是“朋友圈”关系最广的一个。其129个项目由27家银行托管,工商银行、中国银行、建设银行、农业银行以及交通银行这5家国有商业银行均在其“朋友圈”内,此外还包括招商银行、光大银行、民生银行、兴业银行、中信银行等10家股份制银行,以及贵阳银行、哈尔滨银行、盛京银行等城商行。就连重庆农商行、广东南海农商行这两家农商行以及外资行东亚银行都在其项目托管人的名单里。可见,中融国际信托的“朋友圈”几乎覆盖所有类型的银行。

中信信托也是广交朋友的典范。在我们的统计范围内,中信信托的项目只有76个,但其托管银行却有20家,涵盖了国有商业银行、股份制银行、城商行以及农商行这四类银行。工商银行、建设银行、中国银行和交通银行,以及招商银行、中信银行、民生银行、光大银行、平安银行等11家股份制银行,都出现在中信信托的合作名单上。

中航信托的“朋友”也不少,246个项目托管于16家银行,招商银行、中信银行、平安银行、农业银行、南昌银行等都在其列。

CFA观察-朋友圈中的“闺蜜”

与这些“广撒网”的信托公司不同,有一些信托公司只专注于与一小部分银行打交道。这样一来,信托公司往往会与某一家银行形成十分紧密的关系。

如中铁信托,86个项目只托管于7家银行,分别是光大银行、成都银行、建设银行、工商银行、北京银行、上海银行以及中国银行。其中74个项目集中托管于光大银行,占比达到86%,明显关系极“铁”。其他6家银行只分别分得1~3个项目。

大连华信信托也是如此。其98个项目只托管于5家银行,分别是中国银行、建设银行、招商银行、广发银行以及同处大连的大连银行。其中仅中国银行一家便托管了68个项目,占去近七成。

还有一类情况是“肥水不流外人田”,隶属于同一集团的信托公司和银行形成密切的关系。如平安信托的39个项目中,平安银行便独占38个;华润深国投的28个项目中,珠海华润银行托管了15个,占比达到54%。

百瑞信托和郑州银行的关系与此类似,不同的是他们不是隶属于同一集团,而是有着同一个股东。从2012年年报看到,郑州银行第一大股东—郑州市财政局,正是百瑞信托的第四大股东。这一关系让二者结成亲密的同盟,百瑞信托72个项目中的45个由郑州银行托管,占比超过六成。

即使是朋友众多的信托公司也会有一两个最亲密的“闺蜜”。如前面提到中航信托,与招行以185个托管项目成为“朋友圈”里最亲密的小伙伴。

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